Siegfried a conquis le trésor des Nebelungen et a délivré Brunhilde d'Islande. Rentré à la cour de Burgondie, il devient un héros et rencontre Krimhilde, soeur du Roi Gunther, dont il tombe amoureux. En échange de la main de Krimhilde, il s'engage à aider le roi à épouser Brunhilde....
Dans la Russie de la fin du XIXe siècle, un ancien officier est ruiné par un complot. À sa mort, le fils cherche à se venger. D'après le roman "Dubrovskij" d'Aleksandr Puškin.
