Un humble fonctionnaire autrichien, accusé à tort de trahison, retrouve son espionne russe dans le célèbre hôtel Sacher à la veille de la Première Guerre mondiale.
Un Maharadjah vivant en exil croit voir la réincarnation de sa défunte épouse Anarkali en la pianiste Mira dans un hôtel de San Remo et la courtise. Cependant, Mira se sent liée au violoniste Stefan, bien que le Maharadjah veuille se fiancer avec elle. À la fin, Mira retourne à Stefan et le...